理财产品越新越要谨慎 看不懂的别买
摘要： 随着银行理财市场的发展，目前市场上的理财产品越发琳琅满目：保本保息的、保本不保息的、不保本不保息的；挂钩汇率的、挂钩利率的、挂钩*金的、挂钩股票的、挂钩石油的、挂钩水资源的等等，可谓是"玩转了概念，赚足了眼球"。然而对于老百姓来说，要在这五花八门的理财产品世界中选择真正合适自己的产品，还真得好好做个研究和分析。 去年，他看中了某银行推出的一款理财产品，期限2年，当时产品广告上说年收益可达3%至5%。
随着银行理财市场的发展，目前市场上的理财产品越发琳琅满目：保本保息的、保本不保息的、不保本不保息的；挂钩汇率的、挂钩利率的、挂钩*金的、挂钩股票的、挂钩石油的、挂钩水资源的等等，可谓是"玩转了概念，赚足了眼球"。然而对于老百姓来说，要在这五花八门的理财产品世界中选择真正合适自己的产品，还真得好好做个研究和分析。就此，本报对这些理财产品中常见的"问题"进行了调查。
预期收益
不等于实际收益
28岁的周欣是地道的白领，月薪4500元，工作四年下来，已经小有积蓄。他除了每月定时往银行存钱外，还四处留意银行推出的各种理财产品。
去年，他看中了某银行推出的一款理财产品，期限2年，当时产品广告上说年收益可达3%至5%。
银行工作人员还告诉他，这个收益还只是可能达到的最低点，到期后客户的实际年收益可要比公布的高得多。
想到收益这么高，周欣毫不犹豫地买了。可两年后，他去银行拿本金和收益时，却只有2%多一点。
一气之下，他质问银行为什么欺诈客户，但银行工作人员却振振有辞地对他说，当初广告上写的是"预期年收益"，并没有说是"保证年收益"，预期就意味着可能会出现变化，作为银行，我们在投资时，也要面对各种各样的风险，我们也有难处呀。
一席话，说得周先生哑口无言，"文字游戏"让他只得承认这种结果。
"一朝被蛇咬，十年怕井绳。"从此，周欣打心底不敢再购买任何银行理财产品了。
带着疑问，走访了昆明几家银行的营业点，发现在理财产品里大打"预期收益"概念的理财产品不在少数。
"预期收益范围在0到16%的时候，往往投资者只看到了16%，忽略了零收益的可能。"和兴业银行某营业点理财经理闲聊到这个问题时，他表示，消费者往往受到"预期收益率"、"最高预期收益"的误导，尤其最高预期收益率，只有在极端的情况下才可能成立，而实现这个可能的概率几乎为零。风险提示
小心文字陷阱
据统计，目前市场上所发行的银行理财产品中，非保本浮动收益型产品占了很大份额。而非保本浮动收益型产品的收益一般由市场所决定，风险也完全由投资者个人独自承担。银行既不保证收益，也不承担风险。
但发现，目前市场上一些银行使用"稳得收益"、"安心得利"、"安享回报"等词语为非保本浮动收益型产品命名，"非保本"的性质也在说明当中被一再地缩小。
事实上，银监会曾多次强调，理财产品（计划）的名称应恰当反映产品属性，避免使用带有诱惑性、误导性和承诺性的称谓。
"我曾经买过一款新股申购型人民币理财产品，当时以为这款产品是保本收益的，而银行工作人员也一再强调"很安全"，但是我回家后仔细研究说明书时，在最不起眼的"风险提示"一栏中才发现几个小字注明了"本产品为非本金保证型理财产品"。"昆明市民王阿姨提起那次买银行理财产品时郁闷不已，"不保本就直说啊，为什么还要用什么"非本金保证型"来表达呢？为什么产品名称还起得很"安心、安全"呢？一眼扫过去，普通市民怎么会理解啊！"
另外，针对高风险产品，一些银行习惯用"风险较高"或者直接用"有风险"来概括。
当在昆明市区某商业银行点咨询相关理财产品时，大堂经理就保本与非保本两个概念作了反复强调。
"根据监管部门的要求，我们在推出理财产品时不能做出保本与非保本的保证，否则视为违规操作。"在该点发给的某款基金定投理财产品的说明书上，果真只找得到"不保证一定盈利、也不保证最低收益、投资人也可能承担基金投资所带来的损失"等词句，"保本""非保本"字样一字未提，而这栏"风险提示函"竟然写了密密麻麻一整页。
短期产品用"年化收益"吸引眼球
"这款三个月期的银行理财产品不错，不仅风险小，而且预期收益可以达到8%-10%呢！"往往投资者在看到这样的宣传词时都会动心，10万元存三个月就有不低于8000元的收益啊！但是，脑袋千万不要发热，这个是预期年化收益！不是到期实际收益哦！
昆明某广告公司主管张女士就吃了这么一个亏。"上班途中，我看到董家湾附近某银行门口的浮动字幕上写着"三个月理财产品，收益率8%"的字样就心动了，在没有仔细阅读产品细则的情况下就冲动购买了10万元的产品，但到期后，我仅拿到不到2000元的收益。"张女士疑惑不已，质疑银行欺诈消费者。银行工作人员这时才告诉张女士，收益8%-10%指的是12个月即1年的收益，不是三个月的收益。
"现在几乎所有银行描述任何期限的理财产品时，收益数值都是指"年化收益"，年收益8%，那么三个月当然只有2%，而且这是预期收益，不是保证收益。这些行规，你怎么不懂呢？"该银行工作人员解释。
张女士感觉自己吃了哑巴亏。"不止年化收益、预期收益，还有税后收益，这么多专业的概念，早知道多咨询一下就好了。"
随后走访了昆明多家银行，果真如那位工作人员所描述的，多数短期理财产品的产品说明上写的都是"年收益"的数据。 产品说明字小字多，百姓难看懂
在昆明市区的很多银行营业点，都能很容易找到关于他们本行推出的理财产品的介绍。不仅产品品种繁多，而且其中的专业术语让人看得眼花缭乱，一头雾水。
"银行管理费、托管费为0.6%，业绩基准为沪深300指数增长率95%+银行同业存款收益率5%，另外还有申购费率、场外赎回费率……"在某商业银行的基金定投理财产品的宣传册上，我们看到了这样的一些费用和收益。
随机询问了几位在该点办理业务的市民，他们均表示"看不懂"。连当会计的杨先生都表示，虽然自己对这些理财产品感兴趣，广告上面承诺的高收益也充满诱惑，但他还是搞不明白。特别是那些专业术语，让人觉得高深莫测。
对此，很多都会理财经理均提示市民，看不懂的产品不要买。越是新颖的理财产品越要谨慎，越是厚的合约越不要急着，尤其要注意风险提示部分和小的浅色字体。"看懂产品说明，搞清楚风险是买产品最根本的前提。"
超额收益部分
全归银行
"银行力推的非保本浮动型收益产品，收益部分居然只能向下浮动，超额收益的部分全归银行所有，这实在太霸道了。"近日，有投资者向本报投诉说，自己在银行购买了一款非保本浮动收益类理财产品。细读产品说明书后发现，该产品不但不保本，如果产品实际收益高于预期收益，超过部分还将作为银行投资管理费用，不归投资者所有。
昨日走访了昆明市区部分银行，发现几乎所有的银行都在发售这一类产品，而且产品的更新与推出也颇为积极。
"若产品到期实现的收益小于或等于预期最高年化收益与托管费之和，投资管理费为0；若产品到期实现的收益超出了预期最高年化收益与托管费之和，超出部分将全部作为银行的投资管理费。""本理财计划不保障本金及理财收益，超出最高年化收益率部分的收益作为银行的投资管理费。"诸如此类的"霸王条款"频频出现在产品说明书上。
"其实不存在银行截取客户收益的说法，银行与客户约定的预期收益率是多少，最后支付给客户的就是多少，不会多出去的。"某点大堂经理解释说。
针对此类现象，国家理财规划师专业委员会秘书长刘彦斌此前便评价过：超出预期最高年化收益率的部分全部归银行，但亏损的部分要由投资人来承担，这对投资人来说是不合适的。"银行应该为投资者争取最大收益，超出预期以外的收益，银行提取部分也算合理，但全部提取就太不合理了。"昆明职业投资者胡经理认为。提前赎回
双方不平等
"在理财期间，如果您突然有急事想赎回，只需交纳很少的特别费用即可。"在投资者购买理财产品时，这样的表述通常会被您忽略。真到了您急等钱用的时候，这句话的分量就变了。但是出乎意料的是，银行却可以在不负任何的情况下享受提前终止的权利。
此前银行发行的理财产品中，多数产品不能提前赎回，因此这类产品流动性较低。不过，随着理财市场竞争日趋激烈，一些银行为了提高产品流动性，陆续推出了一些可以提前赎回的理财产品。但同时银行又不希望客户提前赎回，便设计了一些"惩罚"性条款：比如要求支付提前赎回手续费、对保本型产品不再承诺保本等。
但是，很多银行理财产品却在说明中标明"银行在委托期限内，按《章程》规定享有提前终止或自动终止委托管理的权利"。
"只有银行有权决定该理财产品能否提前赎回是不合理的。"昆明律师伍开国说，银行有单方面提前终止委托协议的权利，而客户并没有这项权利，这违反了合同双方权利义务平等的原则。
银行应加强
理财风险警示
专家认为，面对庞大的理财市场需求，银行应进一步开拓金融产品创新，提供多元化的金融服务。同时，还应加强对风险的警示。
金融机构作为占有优势地位的卖方，要不断提高产品设计能力，推出适合当前需求的理财产品，保障投资者的收益。同时，理财产品应提供更为人性化的产品说明，面对客户的咨询，银行的理财专员应当恪守职业操守，详细解答客户提问，积极履行卖方风险提醒义务。
对于理财产品的选择，投资者要有一个基本的认识，就是预期收益越高，则面临的风险越大。在金融工具如此发达的今天，无风险获取高收益只是一个美丽的谎言。